Billig Aksjeopsjoner

Den farlige lure av billige Out-Of-The-Money Options Det er ofte sagt at finansmarkedene er drevet av to menneskelige følelser: frykt og grådighet. Og det er en stor sannhet til denne tanken. Mens investorer og handelsmenn ofte gjør rolige, rasjonelle, gjennomtenkte beslutninger og deretter handler om de beslutningene i markedet, er det som virkelig får markederne å flytte en god solid dose av frykt og grådighet. Når en investor virker ut av frykt eller grådighet, er det et nivå av aggressiv motivasjon knyttet til det at når det er gjort, kan en masse skyve et marked kraftig høyere eller lavere, alt etter hva som skjer. (Dra nytte av lagerbevegelser ved å bli kjent med disse derivatene. For mer informasjon, sjekk ut Forstå Alternativprising.) Ingen steder er denne manifestasjonen av menneskelig følelse mer utbredt enn i opsjonsmarkedet. Takket være (relativt) lave kostnader ved oppføring når man vurderer mange bransjer, kommer enkeltpersoner ofte til valgmarkedet for å forsøke å dra nytte av en bestemt markedsuttalelse. Og de gode nyhetene for de som gjør det er at hvis de faktisk er korrekte om deres mening, står de i stand til å oppnå overordnet avkastning. Men den menneskelige naturen og lokket av enkle penger er hva det er, det er ganske vanlig for handelsmenn å overrekke ved å bruke maksimal innflytelse til en spekulativ stilling. Feil oppstår ofte når nøkkelvariabler, for eksempel lønnsannsynlighet og opsjonspremie-tid forfall. er ikke nøye vurdert. Resultatet av denne overreachen er ofte en situasjon hvor en person kan være riktig om retningen for prisbevegelsen, men likevel ende opp med å tape penger på en gitt handel. Selv om dette ikke er verdens ende, hvis en næringsdrivende risikerer bare en rimelig mengde kapital på hver enkelt handel, kan det fortsatt være en psykologisk innvirkning som kan påvirke en handelspsyke for mange yrker som kommer. Dette er den virkelige langsiktige faren. (Disse alternativene er kjent som opsjoner for langsiktig egenkapitalforventning (LEAPs). Les videre for å lære mer om disse alternativene i Rolling LEAP-alternativer.) Hvorfor er Traders lokket til alternativet Out-of-the-Money Et anropsalternativ vurderes å være ute av pengene dersom strekkprisen for opsjonen er over dagens pris på den underliggende sikkerheten. For eksempel, hvis en aksje handler på 22,50 per aksje, er 25 opsjonene for anskaffelseskjøp for øyeblikket utilgjengelig. Et puteringsalternativ anses å være utenom penger dersom strekkprisen for opsjonen er under dagens pris på den underliggende sikkerheten. For eksempel, hvis en aksje handler til en pris på 22,50 per aksje, så er 20 strykepris-opsjonen ute for pengene. Lure av ut-av-pengene-alternativene er at de er billigere enn penger eller penger. Dette er ganske enkelt en funksjon av det faktum at det er en lavere sannsynlighet for at aksjene vil overstige strykekursen for alternativet utenom penger. På samme måte vil de samme alternativene for en nærmere måned koste mindre enn alternativer for en ytterligere måned. På den positive siden, har det også en tendens til å tilby gode muligheter for utbytte. Med andre ord, hvis den underliggende aksjen beveger seg i forventet retning, og ettersom alternativet utenfor pengene blir nærmere å bli - og til slutt blir - et alternativ for pengene, vil prisen øke mye mer på en prosentandel enn et alternativ for pengene ville. Som et resultat av denne kombinasjonen av lavere kostnader og større innflytelse er det ganske vanlig at handelsmenn foretrekker å kjøpe ut-av-pengene-alternativer i stedet for på-eller-i-penger. Men som med alle ting, er det ingen gratis lunsj. og det er viktige kompromisser som skal tas i betraktning. For å illustrere dette, kan vi se på et bestemt eksempel. (Å være både kort og lang har fordeler. Finn ut hvordan du kan skape en posisjon til din fordel. Se Straddle Strategy En enkel tilgang til å markedsføre nøytral.) Kjøper aksjene Vi antar at en forhandler, basert på hans eller hennes analyse, forventer at et gitt lager vil stige i løpet av de neste ukene. Aksjene handler på 47,20 per aksje. Den mest enkle tilnærmingen til å utnytte en potensiell oppflytting ville være å bare kjøpe 100 aksjer på aksjen. Dette ville koste 4,720. For hvert punkt går aksjen opp, traderen vinster 100 og omvendt. Den fremskyndede gevinsten eller tapet for denne handelen fremgår av figur 1. Figur 1 Forventet resultatgevinst ved å kjøpe 100 aksjer av aksjer (Kilde: Optionetics Platinum) Kjøper et alternativ for penger. Ett alternativ ville være å kjøpe et in-the-money-anrop alternativ med en strykpris på 45. Dette alternativet har bare 23 dager igjen til utløpet, og handles til en pris på 2,80 (eller 280). Breakeven prisen for denne handelen er 47,80 for aksjen (45 strike pris 2,80 premium betalt). Til enhver pris over 47,80, vil dette alternativet få poeng for punkt, med aksjen. Hvis aksjen er under 45 aksjer på tidspunktet for opsjonsutløpet, vil dette alternativet utløpe verdiløs og hele premiebeløpet vil gå tapt. Dette illustrerer tydelig effekten av innflytelse. I stedet for å sette opp 4.720, plasserer handelsmannen bare 280, og for denne prisen og i de neste 23 dagene dersom aksjen flytter mer enn 60 cent per aksje, vil opsjonshandleren gjøre poeng for poengfortjeneste hos aksjemarkedet. hvem risikerer betydelig mer penger. Den forventede gevinsten eller tapet for denne handelen fremgår av figur 2. Figur 2 Forventet resultatgevinst ved å kjøpe innkjøpsmulighet (Kilde: Optionetics Platinum) Kjøpe et alternativ for utestående penger Et annet alternativ for en næringsdrivende som er svært trygg at det underliggende aksjeet snart skal gi et meningsfylt opptak, ville være å kjøpe opsjonsalternativet med en strykpris på 50. Siden strekkprisen for dette alternativet er nesten tre dollar over aksjekursen med bare 23 dager igjen til utløpet. Dette alternativet handler på bare 35 cent (eller 35), for å kjøpe en samtale. En næringsdrivende kan kjøpe åtte av disse 50 prismatsamtalene til samme pris som å kjøpe en av de 45 innløsningskostnadene. Ved å gjøre det ville han ha samme dollarrisiko (280) som innehaver av 45 prisprisen med den samme ulemprisikoen (som kommer med en høyere sannsynlighet), det er et mye større profittpotensial. Forventet gevinst eller tap for denne handelen fremgår av figur 3. Figur 3 Forventet resultatgevinst ved å kjøpe opsjonskurs (Kilde: Optionetics Platinum) Fangsten i å kjøpe det fristende, billige alternativet er å balansere Ønsket om mer innflytelse med realiteten av enkle sannsynligheter. Breakeven-prisen for 50-alternativet er 50,35 (50 strykpris pluss 0,35 premium betalt). Denne prisen er 6,6 høyere enn dagens pris på lageret. Så for å si det på en annen måte, hvis aksjen gjør noe mindre enn rally mer enn 6,6 er de neste 23 dagene, vil denne handelen miste penger. Sammenligning av potensielle risikoer og belønninger Figur 4 viser de relevante dataene for hver av de tre posisjonene, inkludert forventet fortjeneste i dollar og prosent. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker. Gjeldsgrad er gjeldsfordeling som brukes til å måle selskapets økonomiske innflytelse eller en gjeldsgrad som brukes til å måle en individuell. MarketWatch på Twitter lth4gtBarrons på Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: ingen polstring: 2px 3pxquot classquotfb-likequot data-hrefquotfacebookbarronsonlinequot data-sendquotfalsequot data-layoutquotbuttoncountquot data-widthquot250quot data-show-facesquotfalsequot data-actionquotrecommendquotgtltdivgt lth4gtBarrons på Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFølg barronsonlineltagt Produkt X på Facebook Produkt X på Twitter Billige anropsalternativer Er en bedre kjøp enn aksjer Investorer som er nervøse for å betale for dyre aksjer har nå et uten tvil overlegen alternativ: billige anropsalternativer. Med samtaler om Standard Amp Poors 500-handelen nær de laveste nivåene på nesten fem år, er det mulig å kjøpe storkapitalindeksen-indeksen kostnads ​​relativt rimelig, selv om aksjemarkedet handler til historisk høye priser. Videre svinger nervøsiteten om de store indeksene. Få hele historien Ønsker å delta i diskusjonen Allerede en abonnent Logg inn for full tilgang. Kundeservice Referer dine venner til Barrons og få belønning. Lær mer Lag en konto om Barrons Også fra Barrons Tools amp ServicesMaking store penger på små aksjer med alternativer Populære innlegg: Siste innlegg: Den rådende visdom er at måten å tjene store penger på alternativer er å selge dekket samtaler mot rimelige aksjer. Itrsquos sant at du kan potensielt gjøre et par tusen dollar i ett fall i løpet av den strategien. Derimot, therersquos en annen måte å spille spillet som involverer super-billige aksjer, som lar deg kjøpe eller selge alternativer i bulk. Ikke bare lagrer denne metoden på provisjoner, men det kan gi deg fleksibilitet når det gjelder den underliggende aksjen. Bank of America (NYSE: BAC) er et godt eksempel. Itrsquos vanskelig å si hvor selskapet går herfra, og å kjøpe eller forkorte aksjen selv er en tøff samtale. En plan jeg liker er å kjøpe 1.000 aksjer på aksjen kl 7,71 og så selge 10 april-daterte 8-streikskontrakter for 33 cent hver, for en samlet kreditt på 330 (33 cent ganger 100 ganger 10). Du kan også selge 10 av 8. april-strike-setene for 60 cents ndash totalt 600 for de 10 kontraktene. Så først, du ender opp med å samle 930, eller ca 93 cent per kontrakt. Hvis aksjene går over 8 ved utløpet, har dinquake nettopp samlet den 930 sammen med en annen 290 i gevinster når aksjen flytter fra 7,71 til 8,00 (eller utover). Thatrsquos en total avkastning på 1.120, eller 14.5. Hvis ytterligere 1000 aksjer blir satt til deg ved 8, har du nå 2000 aksjer av underliggende til en netto effektiv innkjøpspris på 6,92. Å unngå en katastrofe mellom nå og april utløp, kan yoursquoll vende om og gjøre det samme på enten 7 eller 8-prisen. Sirius XM Radio, Inc. (Nasdaq: SIRI) har virkelig vært en dag traderrsquos drøm. Det betyr at itrsquos også er moden for alternativspill. Som det skjer tror jeg aksjene vil fungere godt på lang sikt. Dette er en flott mulighet til å selge pokker ut av nakne putter. I dette tilfellet presser Irsquod ut til september fordi premiene er forholdsvis små, men Irsquod selger en haug med september 2,5-streikpakker for 40 cent per kontrakt. Thatrsquos en 17 retur på hvert sett, og hvis du får aksjene satt til deg, din sekk beskyttet ned til 2,10. Hvis det skjer, kan du så selge de 2 januar-streikanropene, september utløper. LSI Corporation (NYSE: LSI) er et spill jeg liker enda bedre. Dette er den perfekte, kontanter-heavy-no-debt tech lager for å spille med alternativer. Den har solid, fri kontantstrøm og isnrsquot går ut av virksomheten på noen måte. Med aksjen på 8,08, Irsquod igjen laste opp på 1000 aksjer, så selge 10. april 8 samtaler for 35 cent, samt 10 april 8 setter for 35 cent hver. Så du ender opp med å samle 700 ndash 350 fra samtalene og 350 fra putene. Hvis aksjene handles med 8 eller høyere når opsjonene utløper, har dinquake nettopp samlet det 700 minus 80 i tap av kapital, for en total avkastning på 620 eller 7,9. Hvis ytterligere 1000 aksjer blir satt til 8, har du nå 2000 aksjer av underliggende til en netto effektiv innkjøpspris på 7,38. Å unngå en katastrofe mellom nå og april utløp, yoursquoll kunne gjøre det samme om noen få uker på enten 7 eller 8-prisen. Bioteknologifirmaer kan også være gode alternativspill, men husk at du vil holde deg borte fra de som skal gjøre noen store rapporter om en narkotikaprofil. Ta en titt på Neurocrine Biosciences (Nasdaq: NBIX). Her kan du bare selge 7 april setter naken for ca 40 cent per kontrakt. Det er der en 6-retur, og streiken er 5 bort fra å ha aksjen satt til deg. Etter denne skrivelsen hadde Lawrence Meyers ingen stilling i noen av de nevnte verdipapirene. Han er president for PDL Capital, Inc .. som meglere sikrer høy avkastning investeringer til allmennheten og private equity. Du kan lese hans aksjemarkedskommentar på SeekingAlpha. Han har også skrevet to bøker og blogger om offentlig politikk. journalistisk integritet. populærkultur og verdenssaker. Artikkel skrevet ut fra InvestorPlace Media, investorplace201203making-big-money-on-small-stocks-with-options. copy2017 InvestorPlace Media, LLC10 Billige aksjer å kjøpe under 10 Disse varme aksjene tilbyr så mye mer enn en lav aksjekurs 13. januar 2014, 09:57 EST Av Jeff Reeves. Executive Editor of InvestorPlace Å finne billige aksjer å kjøpe er ingen enkel oppgave i noe marked. Men etter en 30 runde for aksjer i 2013 har mange av de beste billige aksjene klatret så mye at de ikke lenger er så rimelige. Men hvis du vet hvor du skal se, kan du fortsatt avdekke billige aksjer for å kjøpe under 10 per aksje som holder betydelig oppe i det nye året. Jo, noen av disse billige aksjene er underpresterende som venter på sin tur. Men det er en rekke aksjer der ute som startet 2013 klokka 5, men handler fortsatt lett under 10 en del mdash og har seriøs fart på deres side. Kjøpe de beste billige aksjene innebærer mye mer enn bare å lete etter en lav aksjekurs, men. Her er 10 billige aksjer under 10 jeg har øye med, fordi de har spesifikke styrker som ser ut til å kapitalisere på dagens markedssammenheng i 2014: